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集采風暴一波接一波，第一輪國采冠脈支架，均價從１．３萬元降至７００元左右，最高降幅達９６％，結(jié)果一出爐，業(yè)內(nèi)一片風聲鶴唳。不到一個月，醫(yī)保局《關(guān)于開展高值醫(yī)用耗材第二批集中采購數(shù)據(jù)快速采集與價格監(jiān)測的通知》（以下簡稱《通知》）的發(fā)布，又襲來一記重拳。這一次，骨科成了“大熱選手”，膝關(guān)節(jié)、髖關(guān)節(jié)具備技術(shù)壁壘較低、需求量大的特點，大概率會進入第二輪國采。
骨科耗材國采
降幅會比冠脈支架更慘嗎？
目前，骨科集采已經(jīng)在多地進行了“模擬預演”。從已公布中標結(jié)果來看，安徽骨科脊柱平均降幅５３．４％，最高降幅９５％；骨科關(guān)節(jié)類平均降幅８１．９７％。最近由淄博、青島等組成山東省七市組成的采購聯(lián)盟更是砍出了“骨折價”，最高降幅達９４％，平均降幅６７．３％。
參考以上多地集采耗材的降幅，平均在６０％左右。面對國家組織的集采，骨科耗材的價格必然會進一步下降。
那么如果骨科耗材進入第二輪國采，是否會復制冠脈支架的降幅呢？對于此，市場有兩種不同聲音：
有人認為，骨科降幅可能不會像冠脈支架那么大。以關(guān)節(jié)產(chǎn)品為例，目前國產(chǎn)化只有２０％－３０％左右，強生、捷邁、施樂輝等進口企業(yè)占主導。愛康、春立、威高、微創(chuàng)等企業(yè)關(guān)節(jié)產(chǎn)品的銷量只有不到１０億元。
全國有１４００家三甲醫(yī)院，假設其中５００家能達到一年５００臺以上的關(guān)節(jié)置換，均價５萬元的假體，那么對應的體量是１２５億元。基于此，國產(chǎn)企業(yè)關(guān)節(jié)產(chǎn)品銷量充其量只是個零頭。
如果只是追求降價，那么進入國采后，國產(chǎn)企業(yè)可能連最后的價格優(yōu)勢都失去了。假設國產(chǎn)降至５０００元，進口降至６０００元，那么醫(yī)生和患者大概率都會選擇技術(shù)、售后等各方面都占優(yōu)勢的進口產(chǎn)品。一旦進口企業(yè)不提供產(chǎn)品，那么未來可能會重蹈芯片產(chǎn)業(yè)被掐住喉嚨的覆轍。
所以面對國產(chǎn)化還不成熟的關(guān)節(jié)產(chǎn)品，國家集采可能降幅不會像冠脈支架那么大。另一方面，也有人認為，骨科企業(yè)的價格底線會進一步擊穿。目前國產(chǎn)髖關(guān)節(jié)平均出廠價為２９００元／套，進口髖關(guān)節(jié)平均價格為１．１萬／套；國產(chǎn)膝關(guān)節(jié)平均出廠價為４８００元／套，進口膝關(guān)節(jié)產(chǎn)品平均價格為１．２萬／一套。
對于骨科耗材來說，單項手術(shù)耗材所需的產(chǎn)品比較單一，不像冠脈支架在植入過程中，可以帶動球囊、導管等其他值介入耗材的市場滲透。所以面對國采，企業(yè)必然會大幅降價，以價換量。
所以參考冠脈支架集采，國采后，骨科耗材的價格可能會逼近廠家成本價。原本３００億的市場空間，將有可能縮水３０億甚至更低。
從集采“殺價”后，看骨科企業(yè)未來
集采后，大幅降價是必然的，對于耗材廠商來說，利潤縮水加劇，寒冬已至。參考在冠脈支架國采中的樂普醫(yī)療，其中標的支架２０１９年毛利率約為７８．０６％，國采從原價８４００元／個降至６４５元／個，樂普醫(yī)療此款產(chǎn)品的首年凈利潤將減少１．１－１．３億元。短期內(nèi)企業(yè)收入和利潤規(guī)模均較大下降。
另外隨著《通知》的傳出，醫(yī)械股聞聲暴跌，其中凱利泰較年內(nèi)高位已經(jīng)腰斬，市值蒸發(fā)超１００億，連高瓴和淡馬錫都終止其股份認購計劃。資本市場可能也在思考未來骨科還是否是個好賽道。面對集采，沒有誰能獨善其身，整個骨科耗材行業(yè)未來將進一步洗牌。
但是，集采是寒冬也是春天。目前國內(nèi)關(guān)節(jié)領(lǐng)域的國產(chǎn)化只有２０％－３０％左右，帶量采購將會加速骨科關(guān)節(jié)類的國產(chǎn)化，預計未來國產(chǎn)化達６０％－８０％，必然是利好國產(chǎn)企業(yè)。那么在集采這個漫漫寒冬中，企業(yè)如何度過呢？三個方向或是企業(yè)在這個寒冬的出路：
創(chuàng)新研發(fā)
聚焦全球前沿科技，自主研發(fā)顛覆性產(chǎn)品，引領(lǐng)行業(yè)的變革。如結(jié)合骨科機器人、人工智能等技術(shù)實現(xiàn)骨科手術(shù)精準智能化；應用３Ｄ打印完成定制化骨科手術(shù)。
攻克材料學難關(guān)
突破國際“領(lǐng)跑”生物材料的技術(shù)難關(guān)，擺脫上游材料卡脖子困局，在成本上實現(xiàn)巨大優(yōu)勢。
外延并購
學習巨頭企業(yè)，并購有發(fā)展?jié)摿Φ膬?yōu)秀標的，減少同質(zhì)化競爭，實現(xiàn)多元化布局，從而打造更寬護城河。
骨科耗材集采
對于醫(yī)生診療選擇的影響
對于心內(nèi)科、骨科等多個科室來說，醫(yī)生收入主要來自耗材。冠脈支架的國采，讓心內(nèi)科醫(yī)生心涼了。同樣骨科耗材進入國采，耗材價格大幅下降，隨之而來，醫(yī)生的收入下降，那么醫(yī)生的手術(shù)意愿也將會受到很大影響。
以膝關(guān)節(jié)置換手術(shù)為例，膝關(guān)節(jié)疼痛病人中，可以“暫時保守治療”的病人在集采前，會被醫(yī)生勸說進行手術(shù)，但人工膝關(guān)節(jié)集采后，因為手術(shù)射線會對醫(yī)生的身體造成輻射損傷，在收入減少的情況，醫(yī)生可能會更傾向局部熱療或脈沖等保守治療。
所以未來可能出現(xiàn)這樣的情況，隨著老齡化加劇，需要做膝關(guān)節(jié)置換的患者會增加，但總手術(shù)量反而可能會減少。另外收入的下降可能會使得優(yōu)秀醫(yī)生選擇進入私立醫(yī)院，而患者也要去私立醫(yī)院就診，相應的手術(shù)費用也將大幅提高，那么與醫(yī)保局組織集采，降低患者就醫(yī)費用的初衷也就背道而馳。所以從這個角度來說，集采后保證醫(yī)生獲得符合其勞動價值的陽光收入，才能真正解決問題。
注：文章來源于互聯(lián)網(wǎng)
